A股公司超五成负债率下降，701家参与“炒股”
截至2023年5月9日，A股共有5168家上市公司披露2022年年报。在现有披露2022年度财务数据的上市公司中，整体负债状况转好。其中，2680家上市公司2022年末的资产负债率较上年同期有所下降，占比51.85%。据wind统计负债情况方面，已发布财报的这些上市公司的资产负债率算数平均值为41.96%，中位数为40.02%。截至目前，有38家上市公司出现资不抵债，其中，*ST明诚、吉艾退、*ST中昌、*ST柏龙、*ST宏图资产负债率超200%，*ST明诚更是以244.15%的资产负债率居首。
【资料图】
此外，2022年有701家上市公司参与“炒股”等证券投资。而从投资收益来看，水平参差不齐，有上市公司依靠“炒股”扭亏为盈，也有部分上市公司证券投资亏损严重。如中药龙头云南白药因连续炒股失利被外界质疑，天士力、九牧王等上市后首亏，也是因为炒股。
8家上市公司持有证券数量超30只
据wind数据显示，2022年共有701家上市公司持有2908只股票，有96家公司持有证券数量在10只以上，中国中铁、中国交建、哈投股份、大众公用、信雅达、中国铁建、宁波联合、中金岭南8家上市公司持有证券数量超30只。从具体金额来看，根据Wind数据，66家公司的投资金额在10亿元以上，从近十年的数据来看，2012年至2022年，上市公司证券投资金额基本上稳步提升。
在剔除主营或兼营金融服务的“专业队”后，中国中铁去年持有证券数量最多，达到58只，投资金额合计约为78.29亿元，宁波港、中国中铁、吉祥航空、江苏国信等公司的证券投资金额位居前列，分别为126.74亿元、78.29亿元、68.38亿元、61.12亿元。
从被投资公司来看，不少A股公司成为上市公司今年上半年的持有对象，其中一些机械设备、电子以及新能源领域的龙头企业被上市公司投资大额资金。而从投资收益来看，水平参差不齐，有上市公司依靠“炒股”扭亏为盈，也有部分上市公司亏损严重。
宁波中百2022年实现营收9.07亿元，同比增加8.76%；实现归母净利润3.62亿元，同比增长909.82%。对此，公司表示，本期非经常性损益对公司净利润的影响预计为3.28亿元，主要系公司因担保案事项结案冲回相应的预计负债、公司出售持有的定向增发股票产生收益以及公司进行定向股票投资的股价公允价值变动影响净利润的增加。
兰州黄河作为A股“最爱炒股的酒企”，自2010年进行证券投资以来，曾多次靠炒股来实现扭亏为盈。不过在2022年，炒股收益未能帮助兰州黄河完成盈利逆袭。兰州黄河2022年年报显示，公司归属于上市公司股东的净利润亏损298万元。
中药龙头云南白药因连续炒股失利被外界质疑，天士力、九牧王等上市后首亏，也是因为炒股。据云南白药2022年年报披露，截至去年12月31日，公司持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的股票包括小米集团-W、中国抗体-B、雅各臣科研制药、健倍苗苗。炒股多年的九牧王也在去年出现亏损。九牧王2022年财报显示，营收减少14.11%，亏损9341.88万元，这是其上市以来的首次出现亏损。针对亏损，九牧王将其归结于投资失败。“主要是公司投资业务产生的投资损益及公允价值变动损益大幅减少所致。”
2680家上市公司资产负债率有所下降
新京报贝壳财经记者发现，在现有披露2022年度财务数据的上市公司中，整体负债状况转好。上述5168家上市公司中，有2680家上市公司2022年末的资产负债率较上年同期有所下降，占比51.85%。
整体来看，已发布财报上市公司资产负债率的算数平均值为41.96%，中位数为40.02%。在已披露年报个股中，有38家上市公司负债率在100%以上，出现资不抵债的情况，包括*ST明诚、吉艾退、*ST中昌、*ST柏龙、*ST宏图等资产负债率较高。在资不抵债的公司中，有31家上市公司2021年年底的资产负债率还小于100%，如*ST明诚、*ST中昌、*ST柏龙、*ST宏图、*ST腾信。
2022年资产负债率下降的背后，大部分是公司经营状况的改善，或是募集资金、出售资产带来的资产结构优化。
新京报贝壳财经记者统计，2022年度营业收入、净利润双增的耐科装备、万得凯、聚和材料、恒进感应、华海清科、博晖创新、天齐锂业、金禄电子等330多家上市公司的资产负债率均有所下降。
上市公司九安医疗截至2022年末净资产已经达到195.54亿元，较2021年末的28.7亿元增加580.72%，九安医疗的的资产负债率从2021年末的 27.84%下降至2022年末的 7.85%。这背后是九安医疗2022年的利润激增，2022年度归属于上市公司股东的净利润为160亿元。也有众多公司募资资产负债率下降。其中如宁德时代、徐工机械、上海机场、南网储能在2022年增发募集资金超过200亿元。
此外，首药控股-U的资产负债率从2021年末的97.42%下降至2022年末7.07%。公司年报提到，2022年首药控股IPO募集资金净额13.74亿元，截至报告期末，公司现金及现金等价物11.9亿元，总资产和净资产较期初均大幅增加，资产负债结构及现金流状况显著优化。
风险解除？11家公司摆脱“资不抵债”困局
新京报贝壳财经记者发现，有11家上市公司在上一年度曾陷入“资不抵债”的困境，但2022年末公司通过售卖资产、政府补助、重整获资产注入的方式改善了债务结构，公司资产负债率降至100%以下，达标转绿。例如*ST新文和*ST顺利，其公司资产负债率分别从2021年末的159.24%降至2022年末的95.65%，2021年末的150.15%降至2022年末61.32%。
资料显示，*ST新文（上海新文化传媒集团股份有限公司）成立于2004年12月，是一家以影视剧制作、发行为核心，电影、综艺、新媒体、户外广告投放、产业投资等多元化发展的影视企业。*ST新文也有过高光时刻，2016年底，*ST新文签约周星驰，拿下《美人鱼》等知名IP。2020年，公司又牵手李佳琦，与其经纪公司美腕签订合作协议，成功搭上网红概念股的东风。不过目前，*ST新文已连续4年亏损，2022年财务会计报告被中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）出具保留意见的审计报告,触及股票终止上市情形。
其他摆脱资不抵债、实现“起死回生”的上市公司还包括雪莱特、*ST中安、*ST尤夫等。雪莱特资产负债率由2021年末的136.45%降至2022年末的64%，该公司亦在2022年经历了重组，佳德轩（广州）资本管理有限公司及其一致行动人以2.18亿元认购1.81亿股股份，其余产业投资人以1.75亿元认购1.46亿股份，共计为雪莱特注入约3.93亿元。此次重整结束，让雪莱特逃过退市危机。雪莱特表示，公司2022年度实现营业收入1.56亿元，归属于上市公司股东的净利润为2460.91万元；截至2022年12月31日，归属于上市公司股东的所有者权益为3.24亿元。公司符合申请撤销退市风险警示的条件。
此外，据贝壳财经记者统计，5月以来合计有11家上市公司拉响退市警报。其中，ST中潜、ST银河、ST蓝盾、ST奇信、ST和佳、ST光一、ST顺利、ST必康、ST山航B均披露公告称，收到深交所的事先告知书，深交所拟决定终止公司股票上市交易。
新京报贝壳财经记者 赵方园
编辑 曲筱艺 李铮
校对 张彦君
封图 IC photo
